À quoi sert le BFR ?
Une entreprise rentable peut manquer de trésorerie si elle encaisse trop tard. Le BFR aide à anticiper ce décalage et donc le montant de trésorerie nécessaire au démarrage.
- Stock immobilisé
- Créances clients
- Dettes fournisseurs
- Délais d’encaissement et de décaissement
Une formule et un exemple simplifiés
Pour une première lecture : BFR = stock moyen + créances clients − dettes fournisseurs. Exemple : 8 000 € de stock, 4 000 € de factures clients non encaissées et 3 000 € de dettes fournisseurs donnent un BFR de 9 000 €. Cette somme doit être financée pendant le décalage d’exploitation.
Utilisez des montants à une même date ou des soldes moyens cohérents. Une analyse complète peut intégrer d’autres créances et dettes d’exploitation ainsi que la TVA applicable. Ne comptez pas dans cette formule la trésorerie disponible, les investissements ou le capital d’un emprunt.
Une lecture simple
Plus vous avez de stock et de délais clients, plus le BFR tend à augmenter. À l’inverse, des fournisseurs payés plus tard peuvent réduire le besoin.
Un service payé comptant peut avoir un BFR très faible, tandis qu’une activité de négoce avec stock important peut avoir un besoin significatif.
Comment le réduire
Facturer plus tôt, demander des acomptes, négocier les délais fournisseurs et piloter le stock sont quatre leviers classiques. Ils doivent rester compatibles avec votre relation commerciale.
QUESTIONS FRÉQUENTES
À retenir
Un BFR négatif est-il possible ?
Oui. Certaines activités encaissent leurs clients avant de payer leurs fournisseurs. Cela peut créer une ressource de trésorerie plutôt qu’un besoin.
Le BFR est-il inclus dans le besoin de financement ?
Il devrait être pris en compte dans une analyse complète du financement initial, avec les investissements et une marge de sécurité de trésorerie.